周五CPO概念延续强势，截至午间收盘，天通股份、剑桥科技、光迅科技等多股涨停，新易盛大涨近8%，天孚通信涨近5%，中际旭创涨超3%。
消息面上，4月16日晚间，光模块龙头企业中际旭创披露了2026年第一季度报告，业绩延续了此前的爆发式增长态势。报告期内，中际旭创实现营业收入194.96亿元，同比增长192.12%；实现归属于上市公司股东的净利润57.35亿元，同比增长262.28%。
对于业绩高速增长的原因，中际旭创表示，主要是受益于终端客户对算力基础设施的强劲投入，公司产品出货量实现较快增长，其中高速光模块占比持续提高。
从季度数据来看，中际旭创在去年高基数之上继续保持强劲增长态势。2025年年报显示，报告期内，中际旭创实现营业收入382.4亿元、归母净利润107.97亿元，同比增幅分别达到60.25%和108.78%，其中去年第四季度单季营收创下132.35亿元的历史新高，为今年一季度的高增长奠定了基础。
在高速光模块领域，中际旭创的领先优势持续巩固。在1.6T光模块，该公司已在2025年第三季度开始正式向重点客户批量出货，并在第四季度加速上量。
中际旭创方面预计，2026年1.6T光模块的需求规模较去年将出现较大增长，同时2027年有望成为CSP（云服务提供商）厂商更主流的需求。目前公司正进一步加大产能投入，2025年年化产能已达到2800多万只，2026年产能还将有较大提升。
市场研究机构Lightcounting预测，在产品价格按惯例年降的背景下，中际旭创仍保持利润率高增长，主要得益于高速率产品结构优化以及硅光技术渗透率的提升。公司方面表示，800G和1.6T中硅光的占比都将持续提升，公司将进一步发挥硅光技术优势。
主力资金：170多亿抢筹这20股
东方财富Choice数据显示，自今年4月初以来，主力资金抢筹多只光模块概念股，净买额前20个股合计超170亿元。
具体来看，中际旭创排名第一，主力净买入超44亿元；立讯精密排名第二，主力净买入超40亿元。
永鼎股份、红板科技、环旭电子、剑桥科技、太辰光、蘅东光、天通股份、中富电路、中瓷电子、源杰科技等个股主力净买额在21亿元至3亿元之间不等。
机构：四巨头1.6T光模块预计出货实现10倍增长
另据智研咨询的研报显示，高速光模块成为增长核心——1.6T光模块：2026年中际旭创、新易盛、Mellanox、Coherent出货量预计分别达805万支、302万支、287万支、230万支，较2025年实现10倍增长；800G光模块：2026年上述四家企业出货量预计分别达1456万支、1146万支、75万支、722万支，实现翻倍以上增长。
高盛于4 月 17 日发布报告表示，持续看好光模块需求的后续增长前景。
报告认为，AI 服务器基础设施周期（横向扩展、性能升级与全域部署）、光纤替代铜缆的趋势、高速连接规格升级，以及从 GPU 服务器向 ASIC 服务器的多元化转型，均将支撑光模块需求进一步提升 ——ASIC 芯片更依赖网络能力实现推理任务，并弥补单芯片算力偏低的短板。
高盛预计，2026/2027/2028 年全球光模块市场规模将分别达到510 亿美元、730 亿美元、690 亿美元；其中 800G 及以上产品的复合年均增速为31%，规模将分别达到320 亿美元、550 亿美元、560 亿美元。
高盛预计 2026–2028 年全球光模块总需求分别为4.52 亿只、5.28 亿只、5.56 亿只；其中由 AI 数据中心主导的 800G 及以上高端市场，2026–2028 年复合年均增速达45%，2028 年需求将升至1.26 亿只。通用数据中心与电信领域仍以 400G 及以下产品为主，高盛预计 400G 及以下产品出货占比将从 2026 年的87%降至 2028 年的77%。
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